VC投资一家公司的流程有哪些？

当我和创业者进行会晤时，常常被他们问一些关于风投**的事情。比如我们会关注多少投资交易?会开多少场会议?我们多久会做次深入调研?在申请投资的初创公司里，我们会投资多少家?

我认为，如果风**司可以提供一定的透明度，也许会对创业公司有所帮助，从*初的会晤开始，到*后成功投资，本文将大致阐述一下相关情况。

如果要完成十笔投资交易，一般风**司会审核大约1200家公司。

投资线索：这1200家公司来自于很多渠道，比如人脉介绍，投资会议，内部调研，积极尝试，投资组合转介，还有种子投资人等等。在这1200家公司里面，我们会找出大约500家公司，然后我们会安排投资团队内的相关人员与他们进行面对面的会晤。

在会晤中，我们*看重的一点，就是公司创始人的背景。我们会判断他们是否有经验，有能力，去抓住自己追求的那个机遇。

当然，路演也非常重要。我们会关注路演是否简明扼要，是否能吸引人。

此外，**部分风**司在投资一家公司的时候，会考虑该公司与自己已经投资组合的公司之间是否会产生竞争。

就个人而言，如果我不愿意和某些初创公司见面，*主要的原因就是，这个创业者并不受我信任的人欢迎。

投资会议：每年，一般的VC都会进行500场面对面的投资会议，在这一阶段，大约只有10%的初创公司会进入到下一轮。那么，初创公司究竟该怎么做，才能让风**司愿意进一步深入，并花时间在自己身上谨慎处之呢?

*先，绝大多数早期风**司都在寻找一些产品和市场有理想契合度的公司，当有公司满足这一条件之后，我们还希望确认这家公司是否能够解决一个实际问题，这个实际问题通常和硅谷没多大关系，因为在硅谷湾区，客户本身就没多少，而且许多企业创始人彼此都是好友，也就是说，在硅谷无法验证某个产品是否真正拥有市场。

另外，在投资会议上，会有一个原因导致沟通不畅，这种情况往往是这样的：一家初创公司团队会说，自己在五年之内能够获得5000万美元收入，但是他们却很难详细阐述出自己会如何获得**个100万美元的“*桶金”。

深入调研：在这500余次的会议中，一家中等规模的风**司在一年里，大概会对其中的50家进行深入调研。

深入调研包含的工作有很多，比如产品复查，客户**，高管团队引荐，财务建模，市场分析，以及竞争力分析等等。在这一阶段，如果有一些与产品交互频率较高的客户，效果会比较好。

在前几年时间里，风**司会关注那些年收入增长率至少在100%的公司。不过，在前期会晤过程中，许多公司都达不到这样的标准，这样风**司也会失去对他们的投资的信心。

风**司会非常关注一家公司客户的流失情况，以及公司与客户之间的联系。

投资：一家典型的中等规模风**司，会在经过自己深入调研的50家中选取10家公司进行投资。为什么这些公司能够*终脱颖而出呢?其中一些要素是非常重要的，比如有效的客户获取，或是该公司有一个非常有魅力的CEO，大家都愿意跟着他干。如果说，一家公司的员工不愿意跟着CEO继续干，那么这家公司的投资可能就会亮红灯了。

另外市场规模也很重要，就我们而言，希望公司可以提供一个较为合理的方法，告诉风**司自己有能力获得1亿美元的年收入。如果是一个专注于提供解决方案的行业，那么你*好有3亿美元的市场规模，因为一旦该公司成为了行业标杆，那么他们就能获得30%到50%的市场份额。而对于一个跨行业的解决方案来说，他们可以解决跨行业的痛点，那么该公司可能需要10亿美元的市场规模，因为在不同行业里，每一个市场领导者可能只能有5%到10%的市场份额。

在现实中，也许只有1%的初创公司创始人*终获得了风险投资，本文介绍的相关内容或许对创业者有所帮助，可以优化自己获得投资的战略。如果*次会晤没有成果，好的风**司会给初创公司提供一些特别的反馈。绝大多数风**司会和自己会晤过的企业创始人保持联系，如果未来这些“落榜”的初创公司有所改变，或是变得更有竞争力，也是很令人振奋的。